发布日期：2024-11-20 05:02 点击次数：90
西南证券股份有限公司邰桂龙近期对宏华数科进行计划并发布了计划陈诉《产业趋势不改，功绩防守较高增速》，本陈诉对宏华数科给出买入评级，现时股价为67.7元。
宏华数科(688789) 投资重点 事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司已毕营收12.6亿元，同比增长43.4%；归母净利润为3.1亿元，同比增长29.5%。单三季度营收4.5亿元，同比增长39.1%，已毕归母净利润1.1亿元，同比增长19.9%。受股权激发用度及汇率波动影响，利润增速低于收入。 收入结构变动导致毛利率小幅着落，总体利润水平防守较高水平。前三季度公司概括毛利率46.5%，同比着落1.5个百分点，主要系公司“开荒先行，耗材跟进”盘算模式下，产物结构变动，开荒收入占比进步所致；同期由于年头降价，墨水毛利率有所裁减。前三季度公司净利率25.4%，同比着落3.0个百分点，主要系股权激发用度及汇率波动影响所致。单三季度毛利率47.6%，同比着落1.2个百分点，净利率25.3%，同比着落4.2个百分点。 受股权激发用度及汇率波动影响，时辰用度有所高潮。前三季度公司时辰用度率为17.5%，同比增多2.2个百分点，主要系汇率波动导致财务用度增多所致；其中销售、措置、研发、财务用度区分同比-1.7、+0.1、-0.8、+4.6个百分点，除财务用度外，其他三项用度率管控讲究。单三季度时辰用度率19.1%，同比增长1.5个百分点，其中销售、措置、研发、财务用度区分同比-1.7、+1.1、-0.6、+2.7个百分点，措置用度增多主要系股权激发用度摊销所致。 买通高下流隐敝全产业链，横向拓展打造平台型公司。公司在聚焦纺织边界数码喷印开荒之余，积极拓展面向书刊喷印、建材饰面、瓦楞纸喷印等多产业左右边界的开荒，2023年已告成推出有关产物并获得0.6亿元收入。产能方面，公司IPO募投口头年产2000套喷印开荒与耗材智能化工场已沉静投产，产能和品性进一步进步。定增口头年产3520套喷印开荒智能化分娩线和4.7万吨墨水基地瞻望2025年达产，产能爬坡节律告成，功绩有望保执高增长。 盈利预测与投资提议。瞻望公司2024-2026年归母净利润区分为4.4亿元、5.6亿元、6.7亿元，对应EPS区分为2.42、3.10、3.72元，将来三年归母净利润将保执27.1%的复合增长率，防守“买入”评级。 风险提醒：末端阛阓需求波动风险、国外阛阓风险、中枢开荒依赖外采风险、在建产能建成及达产流程不足预期风险。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据盘算，信达证券王锐计划员团队对该股计划较为深切，近三年预测准确度均值为79.33%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.25亿，把柄现价换算的预测PE为28.57。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增执评级5家；曩昔90天内机构主义均价为80.14。
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